포지션 사이징 계산기

포지션 사이징이 왜 중요한가요?

많은 초보 투자자가 “어느 종목을 살까”에는 오랜 시간을 쓰지만 “얼마나 살까”는 그날 기분이나 잔고에 따라 정합니다. 그런데 같은 종목, 같은 손절 기준이라도 수량에 따라 결과의 크기는 몇 배씩 달라집니다. 10주를 사서 5% 손절하는 것과 100주를 사서 5% 손절하는 것은 손실이 열 배 차이입니다. 포지션 사이징은 “이 거래가 틀렸을 때 내 계좌에서 얼마까지 잃어도 괜찮은가”를 먼저 정하고, 그 금액을 넘지 않도록 수량을 역산하는 방법입니다. 종목을 고르는 능력이 같아도, 한 번의 실패가 계좌에 미치는 충격을 일정하게 묶어 두면 오래 살아남을 수 있습니다.

계산 방식과 이유

• 허용 손실 금액 = 계좌 잔액 × 거래당 허용 손실률
• 1주당 손실폭 = |진입가 − 손절가| (+ 수수료·슬리피지를 입력한 경우 1주당 왕복 비용)
• 매수 가능 수량 = 허용 손실 금액 ÷ 1주당 손실폭 (소수점 이하 버림)
• 필요 투자금액 = 수량 × 진입가
• 손익비(R:R) = 1주당 기대 이익 ÷ 1주당 손실폭
• 손익분기 승률 = 1 ÷ (1 + 손익비)

수량을 내림하는 이유는 허용 손실을 넘기지 않기 위해서입니다. 반올림하면 허용 손실을 살짝 넘길 수 있습니다. 또한 이 계산에는 손절가에 정확히 체결된다는 가정이 들어 있습니다. 갭 하락(시초가부터 손절가 아래에서 시작)이나 거래 정지, 호가가 얇은 종목에서는 실제 손실이 더 커질 수 있습니다. 그래서 수수료·슬리피지 칸에 여유를 두고 입력하거나, 허용 손실률을 조금 낮게 잡는 방법을 씁니다.

예시 1: 기본 계산

계좌 1,000만 원, 거래당 2%(20만 원), 진입가 50,000원, 손절가 47,500원이면 1주당 손실폭은 2,500원이고 200,000 ÷ 2,500 = 80주입니다. 투자금액은 80 × 50,000 = 400만 원으로 계좌의 40%이며, 손절가에 닿으면 정확히 20만 원을 잃습니다.

예시 2: 비용과 목표가를 넣은 경우

같은 조건에 편도 수수료·슬리피지 0.15%를 가정하면 1주당 왕복 비용은 (50,000 + 47,500) × 0.15% = 146.25원이므로 1주당 손실폭은 2,646.25원이 되고, 200,000 ÷ 2,646.25 = 75.6이므로 75주로 줄어듭니다. 목표가를 55,000원으로 잡으면 가격 차이는 5,000원인데 목표가 기준 비용(50,000 + 55,000) × 0.15% = 157.5원을 빼면 순이익은 약 4,842.5원이고, 손익비는 약 1.83입니다. 비용을 무시하면 5,000 ÷ 2,500 = 2.0으로 보이지만, 비용까지 넣으면 한 단계 낮아진다는 것을 알 수 있습니다. 이때 손익분기 승률은 1 ÷ (1 + 1.83) ≈ 35%입니다.

손절폭에 따라 수량과 투입 비중이 어떻게 달라지나

같은 계좌(1,000만 원), 같은 허용 손실(2%), 같은 진입가(50,000원)에서 손절폭만 바꾼 표입니다. 손절폭이 좁을수록 수량이 급격히 늘어난다는 점에 주목하세요.

손절폭 1%에서는 공식대로라면 400주(2,000만 원)가 나오지만 계좌가 1,000만 원뿐이므로 현금으로는 최대 200주(1,000만 원)만 살 수 있습니다. 이때 실제 최대 손실은 20만 원이 아니라 10만 원(1%)입니다. 이 계산기는 이런 경우를 자동으로 현금 한도(또는 입력한 최대 투입 비중)로 제한해서 보여 줍니다. 반대로 손절폭 10%에서는 40주(200만 원, 계좌의 20%)만 사도 허용 손실에 도달합니다. “손절폭이 넓은 종목은 적게, 좁은 종목은 많이” 사는 것이 포지션 사이징의 핵심 직관입니다. 다만 손절을 너무 좁게 잡으면 일상적인 가격 흔들림에 자주 걸려 비용만 늘어나므로, 손절가는 종목의 평소 변동 폭(주식 변동성 계산기로 확인 가능)을 감안해 정하는 것이 좋습니다.

왜 1~2%를 권장하나: 연속 손절의 위력

거래당 손실률을 정할 때는 “연속으로 손절이 몇 번 나와도 버틸 수 있는가”를 기준으로 삼습니다. 아래는 같은 비율로 연속 손실이 났을 때 남는 계좌 비율(시작=100%)입니다.

거래당 1%면 10연패해도 계좌의 90% 이상이 남지만, 10%면 10연패 후 약 35%만 남습니다. 승률 50%인 전략도 연패는 흔하게 나타나므로, 손실률이 크면 한 번의 불운이 계좌를 사실상 끝낼 수 있습니다. 더 중요한 이유는 손실은 회복에 더 큰 수익이 필요하다는 비대칭성입니다.

계좌가 50% 줄면 본전까지 +100%가 필요합니다. 하락 구간에서의 회복 계산은 최대낙폭 회복 계산기에서 직접 해볼 수 있습니다. 1~2% 규칙은 법칙이 아니라 이런 수학적 비대칭을 감안한 경험칙이며, 변동성이 큰 자산이거나 거래 빈도가 높다면 더 낮게(0.5~1%) 잡는 투자자도 많습니다.

손익비와 승률의 관계

포지션 크기를 정했다면 다음은 “이 거래가 기대 이익이 있는가”입니다. 손익분기 승률은 비용을 제외했을 때 이 승률 이상이어야 평균적으로 본전 이상이라는 뜻입니다.

손익비 1:2 거래는 승률이 약 33.3%만 넘어도 본전입니다. 반대로 손익비 1:0.5 거래는 승률이 66.7%를 넘어야 합니다. 다만 이 표는 과거 승률을 미래에 그대로 적용할 수 없다는 한계가 있습니다. 승률은 직접 기록한 거래 일지로 추정하되, 표본이 적을 때(수십 건 미만)는 신뢰하기 어렵습니다.

흔한 실수와 오해

• 손절가를 정하지 않고 수량부터 정하기: 이 계산기는 손절가가 있어야 작동합니다. 손절가가 없다면 허용 손실을 정할 수 없습니다.
• 손절가를 ‘손실 허용치에 맞춰 억지로’ 잡기: 수량이 크게 나오도록 손절폭을 일부러 좁히면 가격 흔들림에 쉽게 걸립니다. 손절가는 시장 구조(지지선, 변동성)로 먼저 정하고 수량을 역산하세요.
• 손실이 난 뒤 만회하려고 수량 늘리기: 허용 손실률은 현재 계좌 잔액 기준으로 매번 다시 계산하는 것이 원칙입니다.
• 여러 종목이 같은 방향이라는 사실 무시: 서로 상관관계가 높은 종목(같은 업종, 같은 테마)을 각각 2%씩 사면 실제로는 한 번에 6~10%를 거는 것과 비슷할 수 있습니다.
• 레버리지·신용 거래에서 필요 증거금과 손실을 혼동: 이 계산기의 ‘필요 투자금액’은 현물 기준 매수 금액입니다. 신용·미수·선물의 증거금과 반대매매 기준은 별도로 확인해야 합니다.

이 도구를 쓰기에 적합하지 않은 경우

장기 적립식 분산 투자(예: 지수 ETF를 매달 사는 방식)에는 손절가 개념이 없어 이 계산기가 맞지 않습니다. 이 경우 자산 비중을 관리하는 쪽이 더 적합하므로 포트폴리오 리밸런싱 계산기를 이용하세요. 또한 가격이 손절가를 건너뛰는 상품(옵션 매수 일부, 상장폐지 위험 종목 등)이나 선물·옵션처럼 계약 승수가 있는 상품은 수량 계산이 달라집니다. 손절가가 진입가보다 높게 입력되면 하락에 베팅하는 공매도(숏) 포지션으로 보고 같은 방식으로 계산하되 참고용 값으로 표시합니다. 신용거래·미수 사용 여부에 따라 위험이 크게 달라지므로 신용거래·미수거래와 반대매매 위험 이해하기도 함께 읽어 두세요. 추가 매수로 평단이 바뀌면 주식 평단가 계산기로 새 기준을 다시 계산합니다.

결과를 어떻게 활용하나요

1. 진입 전에 손절가와 목표가를 먼저 정하고 계산기에 넣어 수량과 손익비를 확인합니다.
2. 손익비가 1 미만이면 승률이 높아야 한다는 뜻이므로, 진입을 다시 검토합니다.
3. 계좌 비중이 너무 크게 나오면 ‘한 종목 최대 투입 비중’을 설정해 상한을 둡니다(예: 20~30%).
4. 실제로 체결한 수량과 가격을 기록하고, 거래 후 계좌 잔액이 바뀌면 다음 거래에서 잔액을 갱신해 다시 계산합니다.
5. 일정 기간 지나 손절 횟수와 실제 손실률을 점검해 허용 손실률을 조정합니다.

이 계산기는 위험 관리 원칙을 계산하는 교육용 도구이며, 특정 종목의 매수·매도를 추천하지 않습니다. 손절가와 허용 손실률은 투자자 본인의 성향과 상황에 맞게 신중히 정해야 하며, 실제 체결 가격과 비용은 계산 결과와 다를 수 있습니다.

자주 묻는 질문