파이어(FIRE) 은퇴자금 계산기

파이어(FIRE)와 4% 룰: 무엇을 계산하는가

파이어(FIRE, Financial Independence, Retire Early)는 근로소득 없이도 자산에서 나오는 돈으로 생활비를 감당할 수 있는 상태를 일찍 만드는 것을 말합니다. 이 계산기가 답하려는 질문은 두 가지입니다. 첫째, 내 생활비를 감당하려면 자산이 얼마나 있어야 하는가(목표 자산). 둘째, 지금 자산과 저축 속도로 그 금액에 언제 닿는가(도달 시점). 목표 자산은 연간 순생활비 ÷ 인출률로 구합니다. 인출률 4%는 25배(1 ÷ 0.04), 3.5%는 약 28.6배, 3%는 약 33.3배에 해당합니다.

4% 룰의 출처와 그 전제

4% 룰은 미국 시장 데이터를 과거에 돌려본 연구 두 갈래에서 나왔습니다. 하나는 재무설계사 윌리엄 벤젠(William Bengen)이 1994년 Journal of Financial Planning에 발표한 연구로, 1926년 이후의 미국 주식·채권 수익률로 은퇴 시점을 바꿔가며 "30년 동안 돈이 바닥나지 않는 가장 높은 최초 인출률"을 찾았고 이를 SAFEMAX라 불렀습니다. 다른 하나는 트리니티 대학 교수 세 명(Cooley, Hubbard, Walz)이 1998년 발표한 이른바 트리니티 스터디(Trinity Study)입니다. 1926~1995년 구간에서 15·20·25·30년 기간별로 인출률을 시험해, 주식 50~100% 포트폴리오에서 최초 인출액을 4%로 잡고 이후 매년 물가만큼 늘려 쓰면 30년 동안 자산이 유지된 비율이 높았다고 보고했습니다.

여기서 놓치기 쉬운 전제가 네 가지 있습니다. (1) 기간이 30년입니다. 40대에 은퇴해 50~60년을 버텨야 하는 FIRE에는 그대로 맞지 않습니다. (2) 미국 시장 데이터입니다. 20세기 미국은 세계적으로도 수익률이 좋았던 시장이라는 비판이 있습니다. (3) 세금·수수료를 빼지 않은 계산입니다. (4) 매년 물가만큼 인출액을 기계적으로 늘리는 규칙을 가정하며, 시장이 급락해도 생활비를 줄이지 않는다는 뜻입니다. 모닝스타(Morningstar) 연구진은 해마다 30년 기준의 안전 인출률을 새로 추정해 발표하는데, 최근 몇 년의 값은 3%대 후반(2025년 보고서의 기본 시나리오 3.9%)으로 4%보다 약간 낮았고, 그 수치도 금리와 주가 수준에 따라 해마다 바뀝니다. 그래서 이 도구는 3%·3.5%·4%를 나란히 보여주고, 장기 은퇴라면 3~3.5%를 기준으로 삼는 쪽을 권합니다.

계산 방식

1. 연간 순생활비 = (월 생활비 − 월 연금·기타 소득) × 12
2. 목표 자산 = 연간 순생활비 ÷ 선택한 인출률
3. 실질 수익률 = (1 + 명목 수익률) ÷ (1 + 물가상승률) − 1. 명목 6%, 물가 2%이면 약 3.92%입니다.
4. 현재 자산에서 시작해 매월 실질 수익률의 12분의 1을 적용하고 투자 가능액을 더하는 과정을 한 달 단위로 반복해 목표 자산을 처음 넘는 시점을 구합니다(최대 50년).

실질 수익률로 계산하므로 결과의 모든 금액은 오늘의 물가로 환산한 구매력입니다. 매월 투자액도 물가와 함께 늘어난다고 가정한 셈이니, 월급이 물가만큼 오르지 않는다면 도달이 늦어질 수 있습니다. 세금(배당소득세, 양도소득세 등)과 건강보험료는 반영하지 않았으므로 실제 필요한 자산은 더 클 수 있습니다.

생활비별 목표 자산표

연간 생활비를 인출률로 나눈 값입니다(연금 등 다른 소득이 없다고 가정, 오늘 물가 기준).

저축률이 도달 기간을 좌우한다

FIRE 논의에서 자주 나오는 관찰은 "수익률보다 저축률이 더 큰 레버"라는 점입니다. 저축을 늘리면 모으는 속도가 빨라지는 동시에 생활비가 줄어 목표 자산 자체도 작아지기 때문입니다. 아래 표는 자산 0원에서 시작해 소득의 일정 비율을 저축하고 나머지를 생활비로 쓴다고 가정하고, 목표를 생활비의 25배로 둔 계산입니다(실질 수익률 기준, 월 복리, 빌드 시 공식으로 계산).

저축률 10%에서는 실질 5%를 가정해도 약 50년이 걸리지만 50%로 올리면 약 16년으로 줄어듭니다. 이 표는 소득이 일정하고 생활비가 저축 후 남은 금액과 같다는 단순한 가정이므로, 실제 가정마다 숫자는 달라집니다.

검산된 계산 예시

예시 1. 월 생활비 250만원, 4% 인출이면 연 3,000만원 ÷ 0.04 = 7억 5,000만원이 목표입니다. 현재 자산 5,000만원에 매월 150만원을 넣고 명목 6%, 물가 2%(실질 약 3.92%)로 계산하면 약 22년 2개월 걸립니다. 물가를 무시하고 6%를 그대로 쓰면 18년 5개월로 나와 약 4년 가까이 낙관적이 됩니다. 이것이 명목과 실질을 구분해야 하는 이유입니다.

예시 2. 같은 조건에서 인출률을 3%로 낮추면 목표는 10억원이 되고 도달까지 약 26년 11개월이 걸립니다. 4%보다 보수적으로 잡는 대가가 약 4년 9개월의 시간입니다.

예시 3. 은퇴 후 국민연금 등으로 월 100만원이 나온다고 보면 순생활비는 150만원이고 목표는 4억 5,000만원으로 줄어, 같은 조건에서 약 14년 10개월에 도달합니다. 다만 연금 수령 시기가 은퇴 시점보다 늦으면(국민연금은 출생연도에 따라 수령 개시 연령이 다름) 그 사이를 자산으로 메워야 하므로 이 단순 계산이 맞지 않습니다.

한국 환경에서 달라지는 점

• 국민연금·퇴직연금: 수령 개시 전에는 자산에서 전액 인출해야 하고, 개시 후에는 순생활비가 줄어듭니다.국민연금 조회 가이드로 예상 수령액을 확인해 위 연금 소득 칸에 넣어보세요.
• 건강보험: 직장을 떠나면 지역가입자가 되어 소득·재산에 따라 보험료가 부과됩니다. 금융소득과 보유 부동산이 보험료에 영향을 줄 수 있으므로 생활비에 별도 항목으로 넣는 것이 안전합니다.
• 주거비: 자가인지, 전세인지, 월세인지에 따라 생활비가 크게 달라집니다. 전세를 월세로 환산해 비교할 때는 전월세 전환 계산기를, 대출이 남았다면대출 상환 계산기로 은퇴 시점의 월 상환액을 먼저 확인하세요.
• 자산 구성: 한국 가계는 자산의 상당 부분이 부동산이어서, 4% 룰이 가정하는 "바로 팔아 쓸 수 있는 금융자산"과 다릅니다. 이 계산기의 "투자 자산"에는 인출 가능한 금융자산만 넣으세요.
• 세금: 해외 ETF 매매차익, 배당소득 등은 과세 방식이 다릅니다. 세후 수익률로 입력해야 현실에 가깝습니다.

흔한 오해와 이 도구의 한계

• "4%만 꺼내 쓰면 절대 안전하다": 4% 룰은 과거 데이터에서 대부분 성공했다는 경험칙이지 보증이 아닙니다. 은퇴 직후 수년간 주가가 급락하는 "수익률 순서 위험"이 가장 큰 변수입니다.
• 평균 수익률로 매끈하게 불어난다: 이 계산기는 매년 같은 수익률을 가정합니다. 실제로는 해마다 크게 달라서, 같은 평균이라도 순서에 따라 결과가 갈립니다. 그래서 시나리오표에서 수익률을 ±2%p 흔들어 보여줍니다.
• 생활비가 평생 같다: 은퇴 초기에는 활동비가 많고 고령기에는 의료비가 늘어나는 등 지출 모양이 다릅니다.
• 이 도구를 쓰면 안 되는 경우: 은퇴 시점이 임박했거나 이미 은퇴해 인출 중인 경우, 연금 개시 시기가 복잡한 경우에는 연금·세금을 포함한 개인별 현금흐름 설계가 필요합니다. 이 결과는 참고용이며 투자·세무 자문을 대신하지 않습니다.

결과를 어떻게 활용하나

1. 생활비를 현재 지출 기록에서 가져오고, 보수적으로 인출률 3~3.5%의 목표를 먼저 확인합니다.
2. 시나리오표에서 수익률이 2%p 낮아질 때 시점이 몇 년 밀리는지 보고, 감당 가능한 범위인지 판단합니다.
3. 도달이 너무 멀면 생활비 1만원 절감이 목표 자산을 얼마나 줄이는지(월 1만원 = 목표 약 300만원 감소, 4% 기준)와 월 투자액을 늘릴 때의 효과를 번갈아 비교합니다.
4. 단순 복리 증가만 보고 싶다면 복리 계산기, 물가를 반영한 실질 수익률이 궁금하면 실질수익률 계산기를 함께 보세요.

FIRE의 유형(린·팻·코스트·바리스타)과 전략은 파이어족 은퇴 전략 가이드에, 국민연금을 포함한 은퇴자금 역산은 은퇴자금 계산하는 기본 방법에 정리되어 있습니다.

자주 묻는 질문