在把REIT加入投资组合之前,这些基础知识值得了解。
房地产投资信托(REIT)汇集众多投资者的资金,投资于写字楼、物流仓库、商场、公寓等能产生收益的房地产,再将大部分租金收入和出售收益以股息形式分配给投资者。它让你无需自己买楼,也能间接投资房地产。
上市REIT在证券交易所挂牌,可以像股票一样实时买卖;非上市REIT不在交易所交易,流动性通常差很多,资金可能被长期锁定,难以提前退出。
为了维持税收优惠资格,许多国家和地区都以法律形式要求REIT将其应税收入的绝大部分分配给股东——例如美国要求分配比例不低于90%。这一结构性要求正是REIT股息率通常高于一般企业股息率的主要原因。
利率上升会增加REIT用于购置房产的贷款利息负担,同时储蓄存款、债券等安全资产的相对吸引力也会提高,这两个因素叠加往往会对REIT价格造成下行压力。
了解该REIT投资的是哪一类房地产(写字楼、物流、零售商铺、住宅等)、当前的出租率,以及租金上涨的空间有多大,有助于判断其收益的稳健程度。
如果房地产市场景气下滑或空置率上升导致租金收入减少,股息和股价可能同时下跌。REIT是存在本金亏损风险的投资产品,并非可以替代存款的保证收益工具。
直接买楼需要大量资金,而REIT让你能以小得多的金额投资于房地产收益。本页是介绍REIT运作原理的一般性教育内容,不构成投资建议——投资存在本金亏损的风险,做出实际投资决定前请自行研究或咨询专业人士。
REIT的股息通常按普通收入征税,而不是适用于部分企业'合格股息'的较低税率,这是因为REIT本身在分配这部分收益时通常缴纳很少甚至不缴纳公司层面的所得税。具体的税务处理会因所在国家和账户类型而异,请务必以当地最新规定为准,或咨询税务专业人士,不要假定某一种处理方式适用于自己的情况。
不是。REIT是一种投资产品,其价格和股息会随房地产及租赁市场状况波动,不受存款保险保护,存在实实在在的本金亏损风险。
通过普通证券账户,在交易所开市时间内实时买卖,操作方式和买卖普通股票相同,流动性通常远高于非上市REIT。