优先股与普通股的区别完全指南

股票名称后缀带有"优先股"字样的股票,为什么价格更低、分红却更慷慨?

什么是优先股?

优先股在利润分红或剩余财产分配方面比普通股享有优先权利,但原则上不具有表决权。很多市场会在股票代码或公司名称后加上标识以区分优先股与普通股。这类股票的设计思路是,用放弃经营表决权换取在分红或清算财产分配上的优先顺位。

与普通股的核心区别

普通股股东可以在股东大会上就董事选任等事项投票,但其分红顺位排在优先股股东之后。优先股股东没有这项表决权,但换来的是优先获得约定分红(通常分红率也更高)的权利。

为什么优先股交易价格通常比普通股低?(价差率)

同一家公司发行的普通股与优先股之间的价格差异比例,通常被称为"价差率"。优先股的发行量和成交量往往远小于普通股,交易并不活跃,这种流动性差异通常就是造成价格差异的主要原因。

价差率为什么会扩大或缩小

当分红收益率的吸引力凸显、买盘涌向优先股时,价差率往往会缩小;反之,当市场波动加剧或出现投机性资金涌入时,价差率也可能异常扩大。不过,提前准确预测价差率的变动方向并不容易。

还存在可转换优先股、可赎回优先股等变体

可转换优先股附带在特定条件下转换为普通股的权利;可赎回优先股则附带发行公司可在某一时点按约定价格回购的条件。即便同样被称为"优先股",不同股票之间附加条件也可能差异很大。

投资时需要注意什么

成交量较低的股票可能难以按理想价格买卖,买卖价差(spread)可能拉得很大,行情剧烈波动时价格波动幅度也可能更大。投资前最好通过券商的交易软件,确认发行公司优先股的具体类型、分红条件以及近期成交量。

想了解分红投资的魅力?

优先股常常因分红吸引力而受到关注。如果想打好分红股投资的基础,可以进一步参考本站的分红股投资相关指南。

一般信息说明

本页面仅用于提供一般性信息,不构成针对具体股票的投资建议。个股优先股的发行条件与分红率,请务必通过该公司的官方披露信息及券商的股票信息进行确认。

常见问题

优先股是不是一定比普通股分红更多?

通常优先股会按公司章程设计为享有比普通股更高的分红率,但并非所有优先股都是如此,具体分红条件因股票而异,需要通过个股的章程和披露信息确认。

优先股以后有可能获得表决权吗?

部分优先股附带这样的条件:如果连续一段时间未能获得约定分红,从下一期开始便恢复表决权。是否附带此类条件,需要查看具体股票的发行条款。