損益計算書:売上高→営業利益→当期純利益の流れ
一定期間に会社がいくら稼ぎ、いくら使ったかを示す表で、売上高から各種費用を順番に差し引きながら利益の段階を絞り込んでいきます。売上高から売上原価を引くと売上総利益、そこから人件費や広告費などの販売費及び一般管理費を引くと本業で稼いだ営業利益になります。営業利益に受取利息・支払利息などの営業外損益と法人税を反映すると、最終的に当期純利益が残ります。営業利益は本業の競争力を、当期純利益は一時的な損益まで含めた最終成績を示すため、両方をあわせて見ることが大切です。
貸借対照表:資産=負債+純資産
特定時点で会社が保有する財産(資産)と、その財産をどう調達したか(負債で借りたのか、純資産で調達したのか)を示す表です。貸借対照表では常に「資産=負債+純資産」という等式が成り立ちます。資産と負債はそれぞれ1年以内に現金化・返済される流動項目とそれ以外の固定項目に分けて表示され、純資産は株主が実際に出資した部分とこれまで積み上げてきた利益剰余金などで構成されます。負債が純資産に比べて過度に大きい場合は財務の安定性に注意が必要です。
キャッシュフロー計算書:黒字倒産を見抜く方法
営業活動・投資活動・財務活動の3つに分けて実際の現金の出入りを示す表で、帳簿上の利益と実際の現金状況が食い違うことがあると教えてくれます。損益計算書上は黒字でも、売掛金(未回収の売上代金)をきちんと回収できていないと営業活動によるキャッシュフローがマイナスになり、実際には手元資金が不足する「黒字倒産」の危険信号が現れることがあります。営業活動によるキャッシュフローが継続的にプラスか、当期純利益と大きく乖離していないかを確認すると、帳簿上の数字だけでは見えない会社の実際の資金繰りを把握しやすくなります。
負債比率と流動比率
負債比率(負債合計÷自己資本×100)が低いほど、流動比率(流動資産÷流動負債×100)が100%を超えているほど、一般的に財務の安定性が高いと評価されます。負債比率は自己資本に対してどれだけ借金が多いかを示す指標で、業界平均と比較して過度に高くないか確認するとよいでしょう。流動比率は1年以内に返済すべき流動負債を、1年以内に現金化できる流動資産でどれだけ賄えるかを示し、100%を下回ると短期的な資金繰りの圧迫リスクがあるサインと解釈されることがあります。
営業利益率・純利益率で見る収益性
営業利益率(営業利益÷売上高×100)と純利益率(当期純利益÷売上高×100)は、同じ売上高からどれだけ効率よく利益を残せているかを示します。売上高の規模が大きく見える会社でも、営業利益率・純利益率が低ければ実際に手元に残るお金は多くないことがあります。逆に売上規模は小さくても利益率が安定して高い会社は、事業構造がしっかりしているサインかもしれません。特定の四半期だけの一時的な損益に左右されないよう、複数の四半期・年度にわたる推移を合わせて見ることが大切です。
財務諸表を見るときのチェックポイント
一つの数字だけを単独で見るのではなく、前年同期との比較、同業他社との比較、そして財務諸表に添付されている注記まで確認することが正確な読み方の基本です。同じ売上高でも前年より増えたのか減ったのか、業界平均と比べて高いのか低いのかによって意味はまったく変わってきます。また財務諸表の「注記」には、関連当事者取引や偶発債務、会計処理方法の変更といった、数字だけでは見えてこない重要な情報が記載されていることが多く、あわせて確認するのがおすすめです。